What is LIFO & FIFO? Which Is The Best Inventory Valuation Method?

Which Is The Best Inventory Valuation Method?

Inventories are the largest current asset of any business. Inventory valuation is a process through which companies or businesses offer monetary value for their inventories and generate accurate financial statements. It is important to measure inventories for matching expenses and revenue figures and take good business decisions for a long-term.

Ideally, there are two ways of doing so: LIFO (Last-in, first-out) and FIFO (First-in, first-out). Businesses are often confused about FIFO / LIFO. In this article, we’ve explained each inventory valuation method in detail with examples.

ইনভেন্টরিগুলি হ'ল যে কোনও ব্যবসায়ের বৃহত্তম বর্তমান সম্পদ। ইনভেন্টরি মূল্যায়ন এমন একটি প্রক্রিয়া যার মাধ্যমে সংস্থাগুলি বা ব্যবসাগুলি তাদের জায়গুলির জন্য আর্থিক মূল্য সরবরাহ করে এবং সঠিক আর্থিক বিবরণী উত্পন্ন করে। মেলানো ব্যয় এবং উপার্জনের পরিসংখ্যানগুলির জন্য জায়গুলি পরিমাপ করা এবং দীর্ঘমেয়াদে ভাল ব্যবসায়ের সিদ্ধান্ত নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ।

আদর্শভাবে, এটি করার দুটি উপায় রয়েছে: লিফো (শেষ-ইন, প্রথম-আউট) এবং ফিফো (প্রথম-মধ্যে, প্রথম-আউট)। FIFO / LIFO সম্পর্কে ব্যবসায়গুলি প্রায়শই বিভ্রান্ত হয়। এই নিবন্ধে, আমরা প্রতিটি ইনভেন্টরি মূল্যায়ন পদ্ধতি উদাহরণ সহ বিশদভাবে ব্যাখ্যা করেছি।

What is LIFO

The LIFO (Last-in, first-out) process is mainly used to place an accounting value on inventories. It is based on the theory that the last inventory item purchased is the first one to be sold.  LIFO method is like any store where the clerks stock the last item from front and customers purchase items from front itself. This means that inventory located at the back is never bought and therefore remains in the store. Presently, LIFO is hardly practiced by businesses since inventories are rarely sold, therefore they become old and gradually lose their value. This brings significant loss to company’s business.

The only reason for using LIFO is when companies assume that inventory cost will increase over time, which means prices will inflate. While implementing LIFO system, cost of recently obtained inventories goes higher, as compared to inventories, purchased earlier. As a result, the ending inventory balance is valued at previous costs whereas the most recent costs appear in the cost of goods sold. By moving high-cost inventories to cost of goods sold, businesses can lower their reported profit levels and defer income tax recognition. Therefore, income tax deferral is the most common answer for using LIFO while evaluating current assets. Due to this, it is strictly banned according to standards of financial reporting; however prevalent across US.

LIFO কী?

LIFO (সর্বশেষে, প্রথম আউট) প্রক্রিয়াটি সাধারণত ইনভেন্টরিগুলিতে অ্যাকাউন্টিংয়ের মান রাখার জন্য ব্যবহৃত হয়। এটি তত্ত্বের ভিত্তিতে তৈরি হয় যে সর্বশেষ ক্রয় করা আইটেমটি প্রথম বিক্রি হয় sold লিফোর পদ্ধতিটি এমন কোনও স্টোরের মতো যেখানে কেরানিগুলি সামনে থেকে শেষ আইটেমটি স্টোর করে এবং গ্রাহকরা সামনে থেকে আইটেমগুলি কিনে। এর অর্থ হ'ল পিছনে অবস্থিত জায়গুলি কখনই কেনা হয় না এবং তাই স্টোরেই থাকে। বর্তমানে, লিফো ব্যবসার দ্বারা কঠোরভাবে অনুশীলন করা হয় যেহেতু জায়েন্টগুলি খুব কম বিক্রি হয়, তাই তারা বৃদ্ধ হয়ে যায় এবং ধীরে ধীরে তাদের মূল্য হারাতে থাকে। এটি কোম্পানির ব্যবসায়কে উল্লেখযোগ্য ক্ষতি এনেছে।

LIFO ব্যবহারের একমাত্র কারণ যখন সংস্থাগুলি ধরে নেয় যে সময়ের সাথে সাথে ইনভেন্টরি ব্যয় আরও বাড়বে, যার অর্থ দামগুলি বাড়বে prices LIFO সিস্টেম বাস্তবায়নের সময়, সম্প্রতি প্রাপ্ত ইনভেন্টরিগুলির তুলনায় সম্প্রতি প্রাপ্ত ইনভেন্টরিগুলির ব্যয় বেশি হয়। ফলস্বরূপ, শেষের পরিমাণের ভারসাম্যটি পূর্বের ব্যয়গুলিতে মূল্যবান হয় যেখানে সবচেয়ে সাম্প্রতিক ব্যয় বিক্রি হওয়া সামগ্রীর দামে প্রদর্শিত হয়। উচ্চ মূল্যের পণ্যগুলি বিক্রয়কৃত সামগ্রীর দামের দিকে নিয়ে যাওয়ার মাধ্যমে ব্যবসায়ীরা তাদের উল্লিখিত লাভের মাত্রা কমিয়ে আয়কর স্বীকৃতি পিছিয়ে দিতে পারে। অতএব, বর্তমান সম্পদ মূল্যায়ন করার সময় LIFO ব্যবহারের জন্য আয়কর মুলতুবি হ'ল সাধারণ উত্তর। এ কারণে এটি আর্থিক প্রতিবেদনের মান অনুযায়ী কঠোরভাবে নিষিদ্ধ; তবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রচলিত।

Advantages of Using LIFO Method:

·       During inflation environment, cost of goods is higher whereas remaining inventory balance in lower. Through LIFO, the main advantage lies in reporting lower profits, which in turn, allows businesses to pay less tax.

·       It is more apt for matching cost and revenue figures and allows complete recovery of material cost.

·       LIFO is simple to understand, easy to operate.

  LIFO পদ্ধতিটি ব্যবহারের সুবিধা:

·       মুদ্রাস্ফীতি পরিবেশের সময়, পণ্যগুলির দাম বেশি থাকে যখন কম ইনভেন্টরি ব্যালেন্স থাকে। লিফোর মাধ্যমে, প্রধান সুবিধাটি হ'ল কম মুনাফার প্রতিবেদন করা, যার ফলে ব্যবসাগুলি কম কর প্রদান করতে পারে।

·       এটি ব্যয় এবং উপার্জনের পরিসংখ্যান মিলে যাওয়ার জন্য আরও উপযুক্ত এবং উপাদান ব্যয়ের সম্পূর্ণ পুনরুদ্ধারের অনুমতি দেয়।

·       লাইফো বোঝা সহজ, পরিচালনা করা সহজ।

Disadvantages of Using LIFO Method: 

·       Firstly, inventory valuation does not talk about current prices, hence LIFO of no relevance, in assessing current situations.

·       It is more difficult and complex to maintain. If most recent purchased inventories are always used as cost of goods sold, it creates older and outdated inventories, which can never be sold. Therefore, it is quite unrealistic.

·       LIFO calculations are more complicated, especially when prices keep fluctuating.

·       Clerical work is more in LIFO procedure

·       If businesses plan to expand globally, LIFO is definitely not the right choice for valuing company’s current assets.

LIFO পদ্ধতিটি ব্যবহারের অসুবিধা:

·       প্রথমত, ইনভেন্টরি মূল্যায়ন বর্তমান দামগুলি নিয়ে কথা বলে না, অতএব বর্তমান পরিস্থিতি মূল্যায়নে LIFO এর কোনও প্রাসঙ্গিকতা নেই।

·       এটি বজায় রাখা আরও কঠিন এবং জটিল। যদি সর্বাধিক কেনা ইনভেন্টরিগুলি সর্বদা বিক্রয়কৃত সামগ্রীর দাম হিসাবে ব্যবহৃত হয় তবে এটি পুরানো এবং পুরানো তালিকা তৈরি করে, যা কখনই বিক্রি করা যায় না। অতএব, এটি বেশ অবাস্তব।

·       LIFO গণনাগুলি আরও জটিল, বিশেষত যখন দামগুলি ওঠানামা করে।

·       লিফোর পদ্ধতিতে লিফোর কাজ বেশি

·       যদি ব্যবসায়গুলি বিশ্বব্যাপী প্রসারিত করার পরিকল্পনা করে তবে LIFO অবশ্যই কোম্পানির বর্তমান সম্পদের মূল্যবান হওয়ার জন্য সঠিক পছন্দ নয়।

What is FIFO?

FIFO (First-in, first-out) method is based on the perception that the first inventories purchased are the first ones to be sold. It is a cost flow assumption for most companies. Since the theory perfectly matches to the actual flow of goods, therefore it is considered as the right way to value inventory. Also, it is more logical approach, as oldest goods get sold first, thereby reducing the risk of getting obsolete.

In the FIFO process, goods which are purchased earlier are the first ones to get removed from the inventory account and the remaining goods are accounted for the recently incurred costs. As a result, the inventory asset recorded in the balance sheet has cost figures close to the most recent obtainable market values. By this method, older inventory costs are matched against current earnings and are recorded in cost of goods sold. This gives an idea that gross margin doesn’t essentially reflect on matching the cost and revenue numbers. During inflation, current-cost revenue is matched against older and low-cost inventory goods, which results in maximum gross margin. FIFO way of valuing inventory is accepted in international standards. It yields same results for both periodic and perpetual inventory system.

FIFO কী?

ফিফো (ফার্স্ট-ইন, ফার্স্ট-আউট) পদ্ধতিটি এই উপলব্ধির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয় যে প্রথম ক্রয়কৃত পণ্যগুলি প্রথম বিক্রয় করা হয়। এটি বেশিরভাগ সংস্থার জন্য একটি ব্যয় প্রবাহ অনুমান। যেহেতু তত্ত্বটি সামগ্রীর প্রকৃত প্রবাহের সাথে পুরোপুরি মেলে তাই এটি মূল্যকে মূল্য দেওয়ার সঠিক উপায় হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এছাড়াও, এটি আরও যুক্তিযুক্ত পদ্ধতির, কারণ প্রাচীনতম পণ্যগুলি প্রথম বিক্রি হয়, যার ফলে অপ্রচলিত হওয়ার ঝুঁকি হ্রাস পায়।

ফিফো প্রক্রিয়াতে, যে পণ্যগুলি আগে ক্রয় করা হয় সেগুলি হ'ল ইনভেন্টরি অ্যাকাউন্ট থেকে সরানো প্রথম জিনিস এবং বাকী পণ্যগুলি সম্প্রতি ব্যয়িত হিসাবে ব্যয় হয়। ফলস্বরূপ, ব্যালান্স শীটে রেকর্ড করা ইনভেন্টরি অ্যাসেটের দামের পরিসংখ্যান সর্বাধিক সাম্প্রতিক প্রাপ্ত বাজারের মানগুলির কাছাকাছি। এই পদ্ধতিতে, পুরানো ইনভেস্টরি ব্যয় বর্তমান উপার্জনের তুলনায় মিলে যায় এবং বিক্রি হওয়া সামগ্রীর দামে রেকর্ড করা হয়। এটি একটি ধারণা দেয় যে স্থূল মার্জিন মূলত ব্যয় এবং উপার্জনের সংখ্যার সাথে মেলে প্রতিফলিত করে না। মুদ্রাস্ফীতি চলাকালীন, বর্তমান ব্যয় উপার্জন পুরানো এবং স্বল্প ব্যয়যুক্ত পণ্য সামগ্রীর তুলনায় মিলে যায়, যার ফলস্বরূপ সর্বাধিক স্থূল মার্জিন হয়। ফিফোর উপায় মূল্যকে মূল্য আন্তর্জাতিক মান হিসাবে গৃহীত হয়। এটি পর্যায়ক্রমিক এবং চিরস্থায়ী ইনভেন্টরি সিস্টেম উভয়ের জন্য একই ফলাফল দেয়।

Advantages of Using FIFO Method:

·       It is more realistic and practical, compared to LIFO. Also, it’s simple and easy.

·       The theory is based on the logic of selling those inventories which are first purchased. Therefore, companies issue materials and utilize the goods that are received first.

·       During inflation, FIFO has the potential to enhance the value of remaining inventory and bring higher net income.

·       Showing more assets and income helps businesses to fish in potential investors and lenders.

·       Since closing stock comprises of more recent purchases, therefore closing stock of materials are valued at market price.

·       FIFO is more useful when there aren’t many transactions and the prices are steady.

    FIFO পদ্ধতিটি ব্যবহারের সুবিধা:

·       এটি LIFO এর তুলনায় আরও বাস্তববাদী এবং ব্যবহারিক। এছাড়াও, এটি সহজ এবং সহজ।

·       এই থিওরিটি যে সমস্ত পণ্য ক্রয় করা হয়েছিল সেগুলি বিক্রি করার যুক্তির উপর ভিত্তি করে। সুতরাং, সংস্থাগুলি উপকরণ জারি করে এবং প্রথমে প্রাপ্ত পণ্যগুলি কাজে লাগায়।

·       মুদ্রাস্ফীতি চলাকালীন, ফিফোর বাকী ইনভেন্টরির মূল্য বাড়ানোর এবং উচ্চতর নেট আয়ের সম্ভাবনা রয়েছে।

·       সম্ভাব্য বিনিয়োগকারী এবং ndণদানকারীদের মাছগুলি আরও সংস্থান এবং আয় দেখানো সহায়তা করে।

·       যেহেতু ক্লোজিং স্টকটি আরও সাম্প্রতিক ক্রয়ের সমন্বয়ে গঠিত, সুতরাং উপকরণগুলির ক্লোজিং স্টকটি বাজার মূল্যে মূল্যবান।

·       যখন অনেকগুলি লেনদেন হয় না এবং দামগুলি অবিচল থাকে তখন ফিফো আরও কার্যকর।

Disadvantages of Using FIFO Method:

·       FIFO model fails to present an accurate depiction of costs when prices of materials increase rapidly. When prices double or triple and accountants still use costs, dating back to months or perhaps years; there will be lot of cost issues that finance managers will fail to understand.

·       There is no tax advantage, like LIFO. Companies incur huge expenses as income tax, which reduces financial benefit. FIFO inventory valuation results in higher amount of taxes, which further lower down cash flow and potential growth opportunities of any business.

·       If consignments are frequently received that too at fluctuating prices at the time of material purchase, there are higher chances of clerical errors. It becomes tough for the ledger clerks to ensure the accurate price to be charged.

LIFO পদ্ধতিটি ব্যবহারের অসুবিধা:

·       ফিফোর মডেল যখন সামগ্রীর দামগুলি দ্রুত বৃদ্ধি পায় তখন ব্যয়ের একটি সঠিক চিত্র তুলে ধরতে ব্যর্থ হয়। যখন দামগুলি দ্বিগুণ বা ট্রিপল হয় এবং হিসাবরক্ষকরা এখনও ব্যয় ব্যবহার করে, কয়েক মাস বা সম্ভবত কয়েক বছর ধরে ডেটিং করে; ফিনান্স ম্যানেজাররা বুঝতে ব্যর্থ হবে এমন অনেক ব্যয়ের সমস্যা থাকবে।

·       লিফোর মতো কোনও কর সুবিধা নেই। সংস্থাগুলি আয়কর হিসাবে বিশাল ব্যয় বহন করে, যা আর্থিক সুবিধা হ্রাস করে। ফিফোর ইনভেন্টরি মূল্যায়নের ফলে উচ্চ পরিমাণে ট্যাক্স পাওয়া যায় যা নগদ প্রবাহকে আরও কমিয়ে দেয় এবং কোনও ব্যবসায়ের সম্ভাব্য বৃদ্ধির সুযোগকে কমিয়ে দেয়।

·         সামগ্রী ক্রয়ের সময় যদি চালানগুলি ঘন ঘন দামে ওঠানামা করা হয় তবে ক্লারিকাল ত্রুটির সম্ভাবনা     বেশি থাকে। খাঁটি কেরানিদের পক্ষে সঠিক দামটি নেওয়া হবে তা নিশ্চিত করা শক্ত হয়ে যায়।

Which is the best inventory valuation method for your business?

If your business deals with supermarkets, drug stores, convenience stores, auto dealers, auto parts, heavy trucks and trailers, farm equipment, construction equipment’s, and liquor beer or wine stores; you can preferably opt for LIFO method.

Also, if you are in sectors like building products and hardware, steel product selling, electrical supply, farm and ranch supply stores, dollar stores, sporting goods store, apparel stores, electronic stores, furniture stores and grocery and food products distribution, LIFO is the best way of valuing your current assets.

On the other hand, if you have small business or your deal with perishable products like fruits and vegetables, and goods for export. Since all perishable products come with an expiry date, therefore the first ones bought are sold out first, to reduce the number of archaic inventories. Sectors like railway and banks also use FIFO method.

Things become much easier if you use a good Inventory Management Software. You can try ProfitBooks which helps businesses to manage entire inventory cycle from purchase to sales.

আপনার ব্যবসায়ের জন্য সেরা ইনভেন্টরি মূল্যায়ন পদ্ধতি কোনটি?

যদি আপনার ব্যবসায় সুপারমার্কেট, ওষুধের দোকান, সুবিধার্থে স্টোর, অটো ডিলার, অটো পার্টস, ভারী ট্রাক এবং ট্রেলার, খামার সরঞ্জাম, নির্মাণ সরঞ্জাম এবং মদ বিয়ার বা ওয়াইন স্টোরের সাথে ব্যবসা করে; আপনি LIFO পদ্ধতিটি পছন্দ করতে পারেন।

এছাড়াও, আপনি যদি বিল্ডিং পণ্য এবং হার্ডওয়্যার, ইস্পাত পণ্য বিক্রয়, বৈদ্যুতিক সরবরাহ, খামার এবং খামার সরবরাহের দোকান, ডলার স্টোর, ক্রীড়া সামগ্রীর দোকান, পোশাকের দোকান, বৈদ্যুতিন স্টোর, আসবাবের দোকান এবং মুদি এবং খাদ্য পণ্য বিতরণের মতো সেক্টরে থাকেন তবে LIFO আপনার বর্তমান সম্পদ মূল্যবান সেরা উপায়।

অন্যদিকে, যদি আপনার ক্ষুদ্র ব্যবসা হয় বা ফল এবং শাকসব্জি এবং রফতানির জন্য পণ্যগুলির মতো ধ্বংসাত্মক পণ্যগুলির সাথে আপনার চুক্তি হয়। যেহেতু সমস্ত পচনশীল পণ্যগুলি একটি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নিয়ে আসে, তাই প্রত্নতাত্ত্বিক জায়গুলির সংখ্যা হ্রাস করার জন্য প্রথমে কেনা প্রথমগুলি বিক্রি হয়। রেলপথ এবং ব্যাংকগুলির মতো সেক্টরগুলিও ফিফো পদ্ধতি ব্যবহার করে।

আপনি যদি একটি ভাল ইনভেন্টরি ম্যানেজমেন্ট সফটওয়্যার ব্যবহার করেন তবে বিষয়গুলি আরও সহজ হয়ে যায়। আপনি প্রোফিটবুকগুলি চেষ্টা করতে পারেন যা ব্যবসাকে ক্রয় থেকে বিক্রয় পর্যন্ত পুরো জায় চক্র পরিচালনা করতে সহায়তা করে।